中信建投：踏准政策节奏把握主题投资机会
上证指数走势图
中信建投证券研究所：对于2013年A股走向的判断，必须厘清以下几个关键问题：一是2013年中国的宏观经济走势。明年的增长态势决定了明年A股趋势的宏观背景与政策选择。二是外围经济体2013年的经济走向，因为外围经济体尤其是美国增长态势（包括美元强弱/人民币汇率趋势）决定了中国经济增长的外贸环境以及资本流动的趋势与时间节点，从而就决定了中国经济复苏和股市走势的时间节奏。三是后十八大时代的改革取向约束下的政策路径。
明年的机会在于踩准政策或者政策预期的节奏，提前布局相应板块；同时，把握政策及预期的变化，适时调整布局。政策驱动的主题投资机会是：新型城镇化是贯穿全年的机会，依其内涵政策演进而演进（基建、建材等）——“1号文件”（农业及食品）——收入分配（大众消费、健康产业）——美丽中国（园林、治污等）——宽带中国（IT、信息产业）——智慧城市（智能城市管理、地理信息、地球测绘）。 （唐立 整理）
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