晓晴

　　在市场缺乏炒作题材的情况下，城镇化大背景下的“土改股”再度成为游资的猎物。

　　其缘由是海南省住房与城乡建设厅表示将不出台“国五条”地方细则，并将延续海口和三亚两地原有的限购政策。另外，自去年12月《海南省新型城镇化发展战略规划》开始编制以来，就备受关注。海南省住房和城乡建设厅厅长王志宏日前透露，在前期调研、座谈等基础上，《规划》正在抓紧编制，计划今年5月完成。

　　4月2日，受此消息刺激，海南板块整体逆反走强，全天以2.22%的涨幅领涨各地区板块。

　　受到地价重估利好的罗牛山(000735.SZ)成为了当天海南板块的领涨龙头。此外，海南高速(000886.SZ)、罗顿发展(600209.SH)、海南椰岛(600238.SH)、海南瑞泽(002596.SZ)等海南板块股票尽强势上扬。

　　而海德股份(000567.SZ)当天涨停背后，因永泰能源大股东永泰控股拟通过收购公司第一、二大股东股权实现对公司的间接控股，从而成为公司新的实际控制人。游资主力借此消息大幅拉台，刺激海德股份涨停。

　　二级市场上，自从3月19日以来，海南板块整体强势上扬。其中，海岛建设涨逾46%，罗顿发展涨近30%，罗牛山涨逾20%。

　　游资主力击鼓传花

　　据当天深交所盘后披露的龙虎榜交易信息，在罗牛山前五大买入主力中，国泰君安上海打浦路证券营业部以8062.3757万元的买入量成为了当天的第一大主力。

　　紧随其后的还有瑞银证券上海花园石桥路证券营业部、光大证券上海世纪大道证券营业部、国泰君安交易单元((390426))、银河证券绍兴证券营业部等主力席位，全天分别买入5402.2615万元、4849.1991万元、3151.1440万元、1516.9515万元。

　　对此，有市场人士指出，游资主力炒作背后，莫不与罗牛山所持巨量土地或面临重估有关。据媒体消息称，在当地政府的积极推动下，位于海口市秀英区长流组团的长影海口“环球100”项目，目前已累计完成投资7.5亿多元。该项目总投资达380亿元，占地6000亩左右。

　　罗牛山有关人士表示，公司在长影项目规划区域周围有土地分布，这些土地能否获得重估，还要看城镇化的推进力度与相关规划。

　　调查发现，当天炒作罗牛山的上述游资主力此前也曾出现在其他土改概念股的主力席位中。

　　如国泰君安上海打浦路证券营业部就曾现身在京投银泰(600683.SH)涨停板上的前五大买入主力。3月29日，因“分羹”城镇化，京投银泰当天即一字涨停至终盘。在其涨停推手当中，该营业部就以563.872万元的买入量位居首席主力之位。

　　同样，除了现身罗牛山以外，瑞银证券上海花园石桥路证券营业部也是最早参与罗顿发展炒作的游资主力。3月7日、8日，该营业部先买后卖，分别上榜。

　　而光大证券上海世纪大道证券营业部更是频频现身“土改股”的炒作主力名单中。就在3月27日至4月2日的短短四个交易日里，该营业部连续上榜。

　　当天，除了现身罗牛山以外，该营业部还出现在辉隆股份(002556.SZ)的卖出主力席位上，全天逢高卖出1668.6072万元。而此前一个交易日，该营业部却以买入主力身份上榜，全天共买入1526.1368万元。

　　二级市场上，因涉及土地流转概念，辉隆股份4月1日在不到20分钟就被封死涨停板直至收盘。截至4月2日收盘，辉隆股份再度大涨4.84%，终盘报收8.02元。

　　而对于罗顿发展，该营业部亦是采取击鼓传花的炒作模式，“翻手为云，覆手为雨”。

　　3月27日，该营业部以3287.0839万元的买入量位居罗顿发展第二大主力之位，次日便抛出3219.4620万元。

　　土改主题遭热炒

　　前述市场人士认为，如今海南加快城镇化的意愿更加强烈，而近期海南板块出现集体的飙升正得益于此。

　　而最新动向也表明，海南新型城镇化发展战略规划编制工作正在加速进行。有消息称，海南省委常委、常务副省长谭力日前主持省政府专题会议，听取和审议了《海南省新型城镇化发展战略规划》。

　　因此，该人士称，在多重实质性利好的支持之下，后市海南概念股仍可能会有较好的表现，尤其是相关的三沙概念股，或会成为游资主力资金反复炒作的重点。

　　与此同时，备受瞩目的全国城镇化工作会议或4月中下旬召开。在此次工作会议后，《全国促进城镇化健康发展规划》也有望今年上半年出台。

　　对此，民生证券策略分析师张琢表示，土地制度改革将贯穿2013年全年的主题投资。

　　截至4月2日收盘，因土改概念股价涨停的亚通股份(600692.SH)就在崇明拥有土地储备；中华企业(600675.SH)也在上海崇明储备4500余亩农用地，新政出台有望加速其上市流转或转为国有；上实发展(600748.SH)全天大涨也与土地储备有关。

　　此前，已连续两个交易日大涨的辉隆股份也成为了土地流转的受益者。同样，被游资爆炒的京投银泰亦是如此。

　　张琢认为，2013年土地制度改革自上而下将会有重大进展，资本市场对“土改”预期的投资逻辑是，一旦农用地放开流转，集体建设用地入市，土地将会大幅升值，且土地增值收益不再被政府垄断，拥有土地使用权的上市公司将会带来超额收益。