LIBOR操纵案下的人造利率：变动一基点进账200万美元
“LIBOR操纵”一石激起千层浪。如今，那些曾参与操纵利率的金融机构正为当初的所为埋单。
继巴克莱和瑞银分别支付“操纵”罚金4.5亿美元、15亿美元后，近日苏格兰皇家银行(RBS)也向英美监管机构支付罚金6.12亿美元。
据英国银行家协会(BBA)的公开数据，全球以LIBOR为标的的衍生产品高达800万亿美元，LIBOR一个基点的波动就意味着百万美元的损失或利得。显而易见，这些机构为谋求巨额利润而甘冒风险。但问题是，他们的游戏规则是怎么样的，监管部门将如何改写这一规则？
胜券在握的游戏
利率操纵案案发时间已经“久远”，但打开尘封的档案，人们可以清晰地看到那些所谓的全球“最优秀”的交易员是如何与报价员勾结，甚至不惜色诱，从而轻松获取暴利的。还原现场，这些肮脏的勾当一一现形。
2006年3月13日上午，巴克莱某利率掉期交易员马克(化名)坐在电脑前，悠闲地喝着黑咖啡，随意地扫着电脑屏幕上的LIBOR报价。
当天是他三个月前签署的一笔名义价值8000万美元的3月远期利率掉期交易(IMM)的交割日。在交易中，巴克莱是浮动利率(LIBOR)的支付方，而对方则是固定利率的支付方，因此谁将在这笔掉期中获利完全取决于当日的LIBOR报价。
按理来讲，这是马克最紧张的时刻，但马克悠然自得，因为胜券在握。
11点半屏幕上出现了一个数字-4.9%，这就是马克所要的。他点点头放下咖啡杯，在电脑上的联系人名单中“伙计”一栏点开一个头像，打了一句话，“哥们儿，谢谢，晚上到我这里喝一杯” 。
对方很快回复：“没问题，老地方见。”
对方正是巴克莱银行的LIBOR报价员，该报价员与巴克莱的交易员交往甚深，尽管有明文规定交易部门和报价部门严格分开，但规定是规定，人情是人情，这里面有猫腻：每笔交易之后，等待报价员的是红酒和红包。
在交割日前一交易日，马克还接到了身在纽约的老板一通“急电”。老板担心：按照目前走势，到了下周一，3个月LIBOR报价应该是4.91%甚至更高，这笔价值8000万美元的掉期交易中巴克莱就会面临巨大损失。
接完电话，马克便立刻与“伙计”发信息，“兄弟，帮哥们儿个忙，下周一的报价能不能报在4.9%，否则哥们儿就惨了，好处少不了你的。”
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