利率最高7.3% 城商行高利发债觅机上市

2012-03-31 10:19    来源:中国新闻网

  发行次级债已成为去年银行业补充资本的救命良方,进入2012年,城商行发债的热情继续高涨,资本充足率压力及IPO上市的希望,驱使着城商行上演新一轮的吸金潮。

  3月20日,重庆银行公告发行8亿元10年期次级债,实际发行利率为6.8%,募集资金将用于充实附属资本,提高资本充足率。3月13日汉口银行和沧州银行也分别发行了19亿元及5亿元10年期次级债券,年内迎来次级债发行第一个小高潮。

  申银万国银行分析师倪军对《华夏时报》记者表示,“预计2012年城商行总体次级债融资量会在200亿到300亿之间,与城商行的资产规模相匹配,具体还要看监管层的规定及审批。”

  除次级债,越来越多的城商行加入小微企业金融债的发行大军,规模非常可观。3月23日,杭州银行发行了80亿元5年期固息金融债券,将全部用于发放小型微型企业贷款。

  缓冲扩张压力

  “城商行发行次级债的主要功能还是补充资本,缓解快速扩张积累的压力。”倪军对记者说,“城商行资本充足率压力更大,急需补充因规模扩张而带来的资本不足。”

  银监会数据显示,截至2011年12月末,城市商业银行总资产9.98万亿元,增长27.1%,总负债达9.32万亿元,增长26.5%,增速居银行机构之首。

  城商行超过整个行业规模的扩张急行军,导致资本消耗的速度过快,不可避免地遭遇资产充足率紧迫压力。

  一位接近监管层的人士告诉记者,出于防范风险,监管层对资本充足率监管日趋严格,新监管标准对整个银行核心资本和附属资本要求提升,商业银行资本压力倍增。徘徊在资本市场外的城商行补充资本的渠道十分有限,发行次级债是补充资本、缓冲扩张压力的核心路径。

  记者查阅了去年城商行发债情况发现,在流动性紧张的2011年,城商行银行不惜承担高利率也要在次级债市场融资。年底时,利率更是突破6.5%,最高的是长沙银行13亿元的10年期固息次级债券,票面年利率达到7.3%,年利息将达到9490万。

  利率走高是否增加发债银行的负担?对此,倪军表示城商行发债成本整体可控。“次级债的特点是期限比较长,利率水平要高一些,这是正常的。7.3%是因为去年年底整个市场资金非常紧张,资金价格非常高,随着今年市场流动性压力的减缓,城商行次级债利率水平会合理下降至6%。”

责编:王金
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