银行近两月抢发超1600亿旧版次级债
新资本管理办法实施倒计时
在年末之际，各银行发行旧版次级债进入了冲刺状态。本周一、二有7家银行公告在年底前发行旧版次级债券。截至昨日，11月份以来已发行及确定即将发行旧版次级债的银行已达18家，累计募资规模超过1600亿元。
今年11月份以来，商业银行发行旧版次级债提速，除了建设银行、中国银行、农业银行三家国有大行合计发行1130亿元次级债外，宁波银行、上海银行、东莞银行、温州银行、贵阳银行等城商行和农商行亦扎堆发债。本周，中型股份制银行浦发银行、招商银行、广发银行也加入了发行次级债的行列。
银行年底前抢发次级债，除为了提升资本充足率外，还有一大原因是年底为银行发行旧版次级债券的最后时机，因为《商业银行资本管理办法(试行)》即将于2013年1月1日起实施。按照这一新资本管理办法规定，2013年1月1日之后不合格的资本工具将不再计入监管资本。由于不含减记或转股条款，旧版次级债属于不合格的资本工具，2013年1月1日之后发行的旧版次级债将不得计入监管资本。
而对于2013年1月1日之前发行的旧版次级债，新资本管理办法则有过渡安排，2013年前可计入监管资本，2013年1月1日起按年递减10%。不得计入监管资本的最后期限为2022年1月1日。
“2013年1月1日起银行只能发行新型二级资本工具补充二级资本，比如含减记条款或转股条款的次级债等。”某股份制银行计财部负责人称。
新型资本工具相比旧版次级债更为复杂，市场的接受程度亦未可知。自12月7日银监会进一步公布资本工具创新指导意见后，多家银行表示由于对新型资本工具仍处于研究阶段，尚未有具体的发行计划。
“包含减记或转股条款，在发生风险时吸收损失，这意味着新型资本工具的发行利率会相比旧版资本工具更高，只有更高的风险溢价才能吸引到投资者。”某股份制银行证券事务代表认为。
目前国内尚未推出其他一级资本工具，而国外推出的其他一级资本工具包括优先股等。国内现有的二级资本工具包括次级债、混合资本债等，但明年起需发行包含减记或转股条款的合格二级资本工具，而减记或转股条款尚需突破现行的法律障碍。
对此，监管部门已有准备。在发布资本工具创新指导意见时，银监会表示将加强与相关部门沟通协调，解决资本工具创新面临的法律障碍和政策限制。在条件成熟的情况下，适时推出新型债务类和权益类资本工具。
相关新闻
更多>>
