财经频道 > 财经要闻 > 正文

相关监管细则“靴子落地” 更理性看待银行理财

2018年08月03日09:40  来源:经济日报

5034

  银行理财新规和资管新规细则“出炉”,明确了相关监管要求。但对投资者来说,将有越来越多的理财产品达不到此前公布的预期收益率水平,可能会不得不承担投资产品表现不佳导致的亏损,需要尽快适应理财市场新的变化——

  总规模近30万亿元的银行理财市场正迎来一场大变局。随着相关监管细则“靴子落地”,银行理财市场也将发生翻天覆地的变化。对行业来说,必须尽快适应新的监管要求,实现安全平稳过渡,开拓新的理财业务;对广大投资人来说,习惯了银行理财的刚性兑付,一旦没了“保本”选项,亟需尽快提高风险意识,打破“银行理财只赚不赔”的固有观念。

  业务转型迎“阵痛” 

  日前,中国银保监会就《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》(以下简称“银行理财新规”)公开征求意见。同日,中国人民银行发布《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》(以下简称“资管新规细则”)。

  “此次落地的相关细则延续了严监管的思路。”申万宏源研究所马鲲鹏认为,“打破刚兑、禁止资金池、去通道、非标不能期限错配、净值化等资管新规中明确的5大核心要点在此次细则中并未松动”。

  “资管新规细则给予存量资产过渡期灵活处置手段的目标仅在于实现平稳过渡。”马鲲鹏认为,“过渡期内允许符合一定条件的开放式产品所投债券用摊余成本法估值,允许现金管理类产品参照货币基金估值方法;金融机构可以发行老产品投资新资产。这两条措施均有过渡期限制,仅限于各家银行在处置存量资产应急使用。另外,存量产品整改计划没有统一的强制性要求,银行可以根据自己的资产久期灵活决定整改节奏,但这并不意味着银行可以无限期地将整改计划延后”。

  中国工商银行资管部副总经理高翀对记者表示,银行理财新规和资管新规细则“出炉”,明确了相关监管要求,尤其是细化了过渡期的安排,消除了市场不确定性,也为业务转型指明了方向。在他看来,银行业要在保持相关业务规模稳定的前提下,实现相关业务和产品的成功转型。

  显然这并不容易。北京高华证券公司近日发布的一份研报指出,在过去两个月里,由于监管新规细则不明,一些银行在发行合规的新理财产品或清理现有理财产品时遇到了困难。因而,债市和股市都在短期内经历了挤出压力。

  平安证券分析师陈骁认为,严监管切中了银行理财业务整改的3大焦点——资金池、非标和净值化管理,在相关业务调整真正取得成效前,表外业务收缩的阵痛期仍将延续。

  业内人士认为,从长远趋势看,非标产品规模下降趋势不可逆转。不过由于开放了公募理财产品渠道,使得非标调整的压力得到一定缓解,对银行理财业务转型起到正面作用。此外,理财产品的分级问题得到进一步确定,商业银行不得发行分级产品,相关业务会进一步规范。

  投资能力待提升 

  自2004年我国首只人民币理财产品发行以来,商业银行的资产管理业务依托渠道优势获得迅猛发展。据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场报告(2017)》,截至2017年末,我国银行业理财产品存续余额达29.54万亿元。

  在业内专家看来,虽然规模接近30万亿元,但我国银行理财市场“大而不强”,面临诸多挑战。清华大学国家金融研究院副院长朱宁认为,我国理财市场面临全球化、专业化和混业化三方面的挑战,“绝大多数居民家庭资产配置都比较单一,金融机构的全球化资产配置能力不足,目前银行也无法提供更丰富的金融产品”。

  银行理财业务转型发展已势在必行。在业内看来,商业银行亟需提高大类资产配置能力。数据显示,固定收益类资产目前在资产配置中占据着绝对主导地位,权益类资产和另类资产占比显著偏低,理财资产配置中权益类资产占比近年来约为6%到8%,另类资产占比不足1%。另外,在全球化配置上“短板”明显。

  这在一定程度上也加剧了银行资管产品的同质化现象和产品风险分散功能不足。“未来银行理财必须构建具有竞争力的新产品。”高翀认为,符合资管新规、期限匹配的非标业务将成为银行系资产管理业务重要的产品线。

  银行设立资产管理子公司或将成为转型突破口。根据相关监管要求,商业银行应当通过具有独立法人地位的子公司开展理财业务。

  目前,已有10家商业银行宣布了设立资管子公司的相关计划。据某商业银行资管部相关工作人员透露,目前银行整个内部管理模式都在向资管子公司的方向转型,结构性存款已准备从资管部移交到金融市场部。

  在业内看来,设立资管子公司将为银行理财业务的独立运作提供平台,一方面使得资管业务和传统业务之间实现风险有效隔离,另一方面,也将促使银行发力资管业务,在产品设计、风控、投研管理等方面更加专业化,资管业务的投资模式也将由被动投资管理向主动投资管理转变。

  与此同时,客户结构多元化趋势也要求银行理财业务更积极转型。从理财客户来看,投资者分层化趋势正日益显现。在资管产品配置上,也需要根据不同类型客户的需求特点和客户个体的不同投资目标,设置差异化、定制化策略方案。

  风险意识需提高 

  监管细则的出台立足于防范化解风险,无疑有助于进一步规范银行理财市场。但对投资者来说,需要尽快适应理财市场新的变化。

  记者走访多家银行营业厅发现,目前市场上新发保本理财几乎销声匿迹,市场中仍以封闭式预期收益类产品为主,该类产品收益率相对较高,并约定保本。

  融360理财分析师提醒,投资者需要密切关注理财市场的动态,因为随着部分银行存量产品逐渐退出,银行理财或出现“量价齐跌”的局面,收益率也将出现波动。

  从今年二季度的统计来看,506家银行共发行了2.8万款银行理财产品,产品发行量减少了3906款。以6月份为例,银行理财产品共发行11319款,环比减少778款,降幅为6.43%,同比则减少3265款,降幅为22.39%。从收益率来看,银行理财产品平均预期年化收益率已连续5个月下降。融360理财报告认为,下半年,银行理财产品的平均预期收益率或将继续小幅回落。

  保本理财产品逐步退出市场已成定局。根据新的监管要求,银行非保本理财产品属于资产管理产品,银行保本理财产品不在其列。普益标准研究员魏骥遥预计,未来银行理财资产投资对象可能会更丰富,涵盖债权类、权益类、另类型等。与此相对应,银行理财收益的波动范围趋于扩大,投资者也将承受与风险相适应的收益率水平。

  “未来,‘刚性兑付’被打破之后,将有越来越多的理财产品达不到此前公布的预期收益率水平,投资者将不得不承担投资产品表现不佳导致的亏损。”魏骥遥表示。

  今后,投资者在选择银行理财产品时要对市场风险有一定的认识。业内专家提醒个人投资者,在选择理财产品前,首先应了解理财目标、风险承受力和资金使用情况,根据自己的风险承受力选择不同产品的投资比例,配置资产。当刚兑彻底打破后,投资者在购买银行理财产品时,一定要谨慎投资,因为最终要为自己的投资行为负责。

文章关键词:银行;理财;新规;监管;细则 责编:王永芳
5034

相关阅读 换一换

  • 银行理财相关监管细则“靴子落地”

    银行理财新规和资管新规细则“出炉”,明确了相关监管要求。但对投资者来说,将有越来越多的理财产品达不到此前公布的预期收益率水平,可能会不得不承担投资产品表现不佳导致的亏损,需要尽快适应理财市场新的变化。

  • 银行理财产品门槛降至1万元

    时隔资管新规出台近3个月后,上周五,央行发布了《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》,同时银保监会发布了商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)。

  • 赎回压力缓解 银行委外发展方向明朗

    资管新规细则为银行委外预留了空间。多位专家及业内人士表示,从监管边际放松的角度来看,委外市场前期的集中赎回压力将有所缓解,但量缩质优势头不改。

  • 去银行存钱 当心“存单变保单”

    近期,有媒体报道,消费者到银行存款,被销售人员误导购买了保险产品,引发关注。对此,中国银行保险监督管理委员会日前发布消费提示称,个别金融机构、保险销售人员的销售误导行为,影响行业形象,侵害消费者合法权益。

  • 银行理财未现季末反弹行情

    刚刚过去的6月份,银行理财收益并没有出现“年中反弹行情”,整体表现较为平稳。融360数据显示,6月份银行理财的平均收益率为4.81%,较2月份的最高点4.91%下降了0.1个百分点。

  • 千余村镇银行搅热农村金融

    中国银行保险监督管理委员会近日对外发布了村镇银行的最新情况。相关资料显示,试点设立村镇银行十多年来,村镇银行已成为服务乡村振兴战略、助力普惠金融发展的金融生力军。

  • 全球银行千强2018排名揭晓 兴业银行再次刷新高度

    7月2日,英国《银行家》杂志公布“2018年全球银行1000强”榜单,兴业银行按一级资本排名第26位,按总资产排名第28位,均较上年提升2位,进一步巩固了全球银行30强的国际排位。

  • 多家银行推出“一站式出国金融服务”

    教育部数据显示,越来越多的家庭选择了出国留学作为学习生涯的重要一环。2017年,我国出国留学人数首次突破60万大关,达60.84万人,同比增长11.74%,持续保持世界最大留学生生源国地位。

  • 银行年中推出多利器揽储 最高上浮55%

    记者近日走访多个银行网点发现,今年年中银行揽储,除了增加银行理财产品的发行量和提高收益率,大额存单和结构性存款也成了多家银行的发力点。

  • 银行放贷慢 购房者要付房企违约金吗

    去年以来,不少银行陷入贷款额度紧张的局面,一些购房者申办贷款后,银行却迟迟没有放款,直接导致他们在购房合同约定时间内,没能付清全部房款。

  • 银行理财收益率连跌三周

    银行理财产品的平均收益率已经连跌三周了。融360监测的数据显示,上周银行理财产品平均预期年化收益率为4.79%,较上上周微幅下降0.01个百分点。

  • 银行大额存单利率争相上浮

    继4月份各国有大行和城商行上调大额存单利率后,5月以来又有多家股份制银行和农商行陆续加入到利率上浮的队伍中。其中,部分农商行的利率上浮高达55%。

  • 银行流动性风险监管引入新量化指标

    经过近半年的征求意见,银保监会日前正式发布了《商业银行流动性风险管理办法》(下称《办法》)。

  • 成本攀升 银行资产配置迎“大考”

    多位专家和银行业内人士表示,今年以来,银行负债端成本上升推动资产端定价“水涨船高”。为保持合理息差水平,银行资金“定价”上调趋势仍将持续。

  • 监管层或将动手规范结构性存款

    资管新规要求银行理财产品不得承诺保本,而披着“保本”外衣的结构性存款成了银行发力的重点。但是,结构性存款井喷之下也暗藏违规操作,部分银行将结构性存款通过设置“假结构”变相“高息揽储”。近日市场就传言,部分银行发行“结构性存款”,已被地方监管部门叫停。

  • 新闻
  • 财经
  • 汽车
  • 体育
  • 娱乐
  • 健康
  • 科技

银行头条

浦发银行专注并购金融 助力中国制造“走出去” 浦发银行专注并购金融 助力中国制造“走出去”

保险头条

中国太保荣获上海金融创新奖多个奖项

股票资讯

财经要闻

网站简介 | 招聘信息 | 会员注册 | 广告服务 | 联系方式 | 网站地图

Copyright ? 2012 hnr.cn Corporation,All Rights Reserved

映象网络 版权所有