IPO企业要穿透式披露“三类股东”
针对近年来申请IPO的新三板挂牌企业中越来越多出现的契约型私募基金、资产管理计划、信托计划等“三类股东”的现象,中国证监会昨天在例行新闻发布会上首度作出回应,明确将严查IPO中出现的“三类股东”问题,并明确要求公司控股股东、实际控制人、第一大股东不得为“三类股东”。
证监会新闻发言人常德鹏昨天表示,自2016年以来新三板挂牌企业申请IPO数量逐步增多,部分企业出现了契约型私募基金、资产管理计划、信托计划等“三类股东”。鉴于“三类股东”具有一定的特殊性,可能存在层层嵌套和高杠杆,以及股东身份不透明、无法穿透等问题,因此证监会在IPO发行审核过程中予以了重点关注。此前,部分在审企业已经对“三类股东”采取了主动清理的办法。
他表示,考虑到“三类股东”问题不仅涉及到IPO监管政策,还涉及到新三板发展问题,因此证监会对“三类股东”问题的处理非常慎重。经反复研究论证,近期明确了新三板挂牌企业申请IPO时存在“三类股东”的监管政策。
首先是基于证券法、公司法和IPO办法的基本要求,公司的稳定性与控股股东与实际控制人的明确性是基本条件,为保证拟上市公司的稳定性、确保控股股东履行诚信义务,要求公司控股股东、实际控制人、第一大股东不得为“三类股东”。其次,鉴于目前管理部门对资管业务正在规范过程中,为确保“三类股东”依法设立并规范运作,要求其已经纳入金融监管部门有效监管。
另外,为从源头上防范利益输送行为,防控潜在风险,从严监管高杠杆结构化产品和层层嵌套的投资主体,监管部门要求存在上述情形的发行人提出符合监管要求的整改计划,并对“三类股东”做穿透式披露,同时要求中介机构对发行人及其利益相关人是否直接或间接在“三类股东”中持有权益进行核查。此外,为确保能够符合现行锁定期和减持规则,监管部门已要求“三类股东”对其存续期作出合理安排。(记者 张钦)
新年股票发行审核呈现新气象。大发审委正彻底打破过去业界对于净利润指标的“迷信”,企业财务真实性、业务合规性、企业内部控制规范性等要求提高到了前所未有的程度。
11月29日,证监会第十七届发行审核委员会,对三家企业首次公开发行股票申请进行审核,结果三家全部被否。这是证监会发审委历史上第一次零通过的案例。
29日,上证综指探底回升,呈现V型走势,收盘涨0.13%报3337.86点,盘中下挫近1%考验3300点;深成指一度下挫1.3%,收盘跌0.08%报11082.13点。
今年以来,多家拟上市公司遭遇精心策划的“突袭”,它们无一例外是以“专利侵权”的名义发起,或维权,或为钱,或为打击竞争对手,或为IPO路上的你追我赶,背后的真正原因不一而足。
过会率创下新低,引来市场议论纷纷。在针对这一事件进行的海量报道中,有媒体甚至用了IPO审核迎来“恐慌时刻”这样的字眼。
昨晚,证监会公告的发审委第35、第36次会议的审核结果,创出了一个纪录:当天(11月7日)上会的6家拟IPO公司中,5家被否,仅一家成功过会。
发审委对IPO的审核呈现出越来越严的趋势。记者从证监会获悉,11月7日召开的发审会审核了6家公司的首发申请,最终只有1家顺利过会,5家被否,当日过会率仅为16.67%。
近日,中国证监会例行新闻发布会通报了IPO企业现场检查情况。2017年上半年共对35家IPO企业开展了现场检查。
伴随时间进入年中阶段,IPO发行已步入常态化,投行全员发力IPO项目,在热闹背后,暗中的职业焦虑与人员流动正如IPO表面一样激烈,有大型券商保代人数在IPO旺季下出现“净流出”局面。
公开信息显示,截至7月31日,前7个月IPO审核通过率为81.46%,否决率为13.07%。去年否决率为2.21%。专家认为,监管部门在新股发审方面一直从严要求,从未放松。
今年以来,新三板公司掀起了一阵转板潮。据WIND统计数据表明,截至5月24日,新三板挂牌企业中,累计已有426家公司启动了上市进程。
近日有关监管层拟调整IPO业务口径的多项传闻在业内曾盛传一时,其中之一考虑通过调整辅导期安排来提高企业整顿时间、优化申报企业质量,例如拟延长部分拟IPO企业的辅导期限,将目前业内常见的半年期延长至一整年。
在监管趋严的背景下,IPO核查正在有条不紊地进行着。
作为资本市场的基础功能之一,“融资”可能即将迎来一个全新的生态链。作为重要的一环,在供给侧结构性改革的主基调下,通过资本市场提升直接融资比例、服务实体经济已经迫在眉睫。
此次开启的IPO现场核查,监管层将重点关注贫困县的拟IPO项目。此外,财务真实性也是此次核查的重点之一,一些中报利润少的时候中止审核,年报利润增加后又恢复审核的项目将会被重点“盯梢”。