这都显示出银行在高价招揽资金。从理财产品的收益率来看,过去两年间,因央行连续降息等因素影响,银行理财收益率曾一路下行,有银行理财经理告诉北京商报记者,她个人维系的客户中,当时有1/3的人都在理财到期后就将资金转走。
这一现象在今年逆转。据融360监测的数据显示,过去一周,银行理财平均预期年化收益率为4.25%,非保本类理财产品收益率达到4.51%,为2015年四季度以来首次回到4.5%线上。
银行不止是在理财收益率上这么能拼,5月19日招标的国库现金定存,也显示出银行甘下“血本”招揽资金的态度。中金公司固收分析师陈健恒指出,本次国库现金定存招标中,比起4.5%的中标利率,银行的实际成本可能更高,已接近5%。
据他测算,国库现金定存属于一般存款,故需按16%的标准缴纳存款准备金,这16%的资金只能享受1.62%的超额准备金利率;若无需缴准,目前市场4.62%的投资收益率较容易达到。“这16%的资金机会成本在300BP或以上,对应均摊全笔资金后在50BP。如果把这50BP加回,相当于不需要缴准的负债成本在5%。”陈健恒如此解释道。
同时,由于国库现金定存计入一般存款,有助于改善商业银行存款相关的指标,如贷存比等。特别是在今年一季度新增存款已经大幅下降、央行MPA考核愈加严厉的背景下,本次国库现金定存跨半年末考核这一时点,也因此成为银行争抢的对象。
今年以来,银行间市场流动性短时收紧的情况时有发生,1月和3月,短期利率出现阶段性快速上扬,其中一年期利率互换刷新两年新高,Shibor全线上涨;同时,央行还分别在1月和3月上调了逆回购和MLF的中标利率,使银行不管是从同业市场还是从央行获得资金的成本都较以前有所上升。
某国有大行研究人士表示,今年在央行不进行任何流动性收放动作的情况下,客观已经存在约10.3万亿元的基础货币缺口和52.7万亿元的货币供应量缺口。从最近来看,有统计显示,本周央行公开市场就有4100亿元逆回购到期。叠加监管层为去杠杆采取的一系列检查整改配套措施,让银行吸纳资金的成本进一步走高。
虽然上周央行通过市场公开操作实现净投放1600亿元,创下过去四周最大规模的净投放,且央行、银监会等监管部门一齐温柔发声,安抚市场紧张情绪。但在业内人士看来,未来资金面仍不会宽松。上述研究人士分析称,从今年前4个月的公开市场操作看,央行并没有表现出急于弥补流动性、大水漫灌式的政策倾向,预计今年会主要通过加大公开市场操作、中期借贷便利MLF等途径补充流动性,使基础货币供应保持在一个“紧平衡”状态。6月中下旬、9月中下旬可能是出现流动性紧张的时点,10月由于到期资金和财政存款回流央行,也值得关注。
商业银行与房地产业的亲密,不仅仅体现在财务报表之内的开发贷和按揭贷。” 截至2015年年底,银行理财资金投向非标准化债权类资产中的商业房地产(保障房除外)共计847.5亿元。
理财产品三季度发行量出现负增长,人民币理财产品平均预期收益率跌至4.62%,创近三年季内最大跌幅。
投资品来源的问题解决了,理财有效规模自然会增长。银行也是企业,要以效益为前提,若有些业务规模无法带来效益,就要适当控制。
上周五开始,以下传闻开始在微信朋友圈流传:“接中国结算通知,已暂停银行理财资金作为委托人开立定向专用证券账户,暂停银行理财资金通过专项计划或信托计划作为委托人开立定向专用证券账户,银行自有资金不受上述限制,通知之日开始执行。”
结构性理财产品关注度持续上升。近日,业内人士表示,结构性理财产品今年有望保持去年暴增势头,预计银行将加大挂钩股指的结构性理财产品的发行量。此外,随着投资者理财需求增加,理财方式多元化趋势明显。
最高收益率5.5% 65款保本型银行理财“降息冲击”评测
“小张啊,下一期那个理财产品我就不继续买了,和几个朋友商量好了,留着钱准备一块儿打新股呢。 交通银行首席经济学家连平对中国证券报表示,从长期来看,个人投资者将资金从银行理财产品撤出进入股市是大势所趋。
相比于基金等代销产品,银行理财产品可以说是银行“自家的孩子”,但是“自家的孩子”并不一定总是占据优势,《证券日报》记者近日走访北京地区多家银行发现,部分理财经理更愿意推销基金产品。
日前,银行资管理财产首批已亮相,其收益相比传统理财产品有无竞争力引各方关注。工行、交行、兴业、浦发等4家银行的首款自主理财管理计划上周已公开向公众募集,产品均为非保本浮动收益产品。上述收益数据与今年9月发行的非保本浮动收益型理财产品5.16%的平均预期收益率大体相当。
有数据显示,2012年银行理财产品的年化平均收益率达到了4.11%,今年还可能有所提高。不过,相对于信托、基金等财富管理行业的产品,银行理财产品的收益率处于中等水平。
2014年第一个工作日开始发售的银行理财产品的预期收益率便呈下行走势。
从上周四开始,银行间市场短期限资金利率明显上升,上周五更是全线上涨。从投资期限来看,上周短期理财产品收益率继续下跌,但跌幅较前一周已大幅收窄,中长期限产品收益率基本平稳或有所回升。
2014年4月30日在售的非结构性人民币理财产品中,预期收益率超6%的银行理财产品就有36款,有的甚至高达7%以上。
普益财富统计数据显示,2014年4月到期银行理财产品共计4205款。其中,保证收益型519款,保本浮动收益型802款,非保本浮动收益型2884款。
二季度以来,央行货币政策微调,导致市场预期发生改变,银行间资金面宽松持续至今,各理财产品的收益率也是连续下行,投资者理财收益遭遇缩水。 最近1个月,收益率较高的理财基金有易方达双月利理财债券、信诚理财7日盈债券、嘉实理财宝7天债券、易方达月月利理财、南方理财60天等。