中国人民银行在《2017年第二季度中国货币政策执行报告》中明确提出,拟于2018年一季度评估时起,将资产规模5000亿元以上的银行1年以内同业存单纳入MPA(宏观审慎评估体系)同业负债占比指标考核。
同业存单规模迅速增长,是其即将被纳入MPA的重要原因。2016年MPA刚实施时,同业存单发行才1000多亿元。2017年1月份至7月份,商业银行同业存单发行量已超过11万亿元,同比增长55.7%。
为了实现平稳过渡,央行将安排一定的过渡期。中国人民银行研究局局长徐忠介绍,从2018年一季度评估时才开始把同业存单纳入MPA同业负债占比指标考核,至少有8个月的过渡期。“目前大部分同业存单期限为3个月,部分为6个月,1年期的并不多,调整容易。”此外,实际上在5月份召开的利率定价自律机制会议上已披露相关考虑,相关银行今年以来就已经在主动调整。
“模拟测算显示,完善MPA同业负债占比指标对银行体系影响不大。”徐忠表示,截至今年二季度末,资产规模超过5000亿元的银行共有35家,其中大部分银行的新口径同业负债占比(含同业存单)已经符合要求;暂时不符合要求的银行,其新口径同业负债占比距离“三分之一”的达标要求也大多不超过3个百分点。动态地看,二季度末很多银行的新口径同业负债占比已经较一季度末有所下降。预计经过8个月的过渡期调整后,达标的压力不大。
目前,以2016年末的数据测算,总资产超过5000亿元规模的有35家银行,包括五大国有银行、邮储银行、12家全国股份制商业银行、12家城商行和5家农商行。
在监管约束影响下,业内人士认为1年期以上同业存单的发行量或将有明显上升,并可能影响同业存单的发行成本。天风证券固定收益首席分析师孙彬彬认为,在今年“缺存款”的背景下,短期内银行对同业负债的依赖较大,可能会通过发行长期限同业存单或者金融债来解决。“这可能会增加部分负债成本,但如果发行浮息存单的机构增加,形成相对活跃的浮息债二级市场,则有可能降低机构需要支付的流动性溢价。”(陈果静)
近日,央行发布了《2017年第二季度中国货币政策执行报告》。《报告》提出,为了更全面地反映金融机构对同业融资的依赖程度,引导金融机构做好流动性管理,拟于2018年一季度评估时起,将资产规模5000亿元以上的银行发行的一年以内同业存单纳入MPA同业负债占比指标进行考核。
在利率市场化、同业业务规范化的背景下,2013年12月,同业存单作为传导基准利率、替代同业存款的金融创新工具应运而生。至此三年多的时间里,同业存单深受发行人和投资人的喜爱,成为商业银行主动负债管理的重要工具。
首批同业存单成功发行不到一个月,央行近日在官方微博上首次明确表示,未来商业银行分支机构可发行同业存单。
同业存单(NCD)正式推出已有两周。《每日经济新闻》记者查阅中国货币网发布的 “同业存单收盘收益率曲线”发现,各期限的同业存单收益率一路上涨,其中1月期限的收益率更是从12月13日5.1075%涨至12月23日的5.8418%。
《暂行办法》规定,存款类金融机构发行同业存单,应当于每年首只同业存单发行前,向中国人民银行备案年度发行计划。存款类金融机构可以在当年发行备案额度内,自行确定每期同业存单的发行金额、期限,但单期发行金额不得低于5000万元人民币。发行备案额度实行余额管理,发行人年度内任何时点的同业存单余额均不得超过当年备案额度。
《暂行办法》规定,存款类金融机构发行同业存单,应当于每年首只同业存单发行前,向中国人民银行备案年度发行计划。存款类金融机构可以在当年发行备案额度内,自行确定每期同业存单的发行金额、期限,但单期发行金额不得低于5000万元人民币。发行备案额度实行余额管理,发行人年度内任何时点的同业存单余额均不得超过当年备案额度。
央行拟于2018年一季度评估时起,将资产规模5000亿元以上的银行发行的一年以内同业存单纳入宏观审慎评估体系(MPA)同业负债占比指标进行考核。
同业存单一边是巨量到期,另一边是供给放量——这个尚未被监管的资产负债扩张工具,正深刻地冲击银行资金面。
作为存款利率市场化的重要一步,同业存单业务开闸后,首批10家银行已经火速完成了同业存单的发行。