映象财经

　　央行昨起下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。降准时间和幅度超出了市场的预期，市场流动性的放松，对于理财市场最直观的影响就是收益率的下行。为了锁定收益，已有部分投资者行动了起来，记者昨天从蚂蚁金服了解到，降准当天，2万人涌入招财宝抢购定期理财产品，该平台上2年期7%收益理财产品目前已经售罄。

　　市场变化 理财收益率不会马上降

　　央行释放流动性，资金成本降低，理财收益率自然会有所下降。2014年以来，银行理财产品收益水平已经出现一定程度的下滑，有业内人士分析，伴随着这次降准，银行理财产品的收益率还将继续走低。

　　银率网分析师殷艳敏表示，此次央行降准从长期来看，以固定收益类资产配置为主的银行理财产品的收益依然是以下降为主基调。

　　中信银行(6.47, -0.24, -3.58%)理财师丁志毅表示，去年以来，银行理财产品的预期收益率已经开始下滑了。而随着降准降息进入一个周期通道，可以预见，银行理财产品收益率持续下行将是大概率事件。

　　不过，殷艳敏指出，短期内，此次降准可在一定程度上缓解市场近期的资金紧张压力，但股票市场IPO以及春节前资金紧张等因素依然存在，银行理财产品的平均预期收益水平可能不会马上大幅下降。

　　理财建议 节前可锁定中长期产品

　　银率网数据显示，2014年非结构性人民币理财产品的周平均预期收益率持续下滑，由年初的5.79%持续下滑至11月中下旬的5.05%，但在此期间，每个季末非结构性人民币理财产品的平均预期收益率均出现小幅反弹。

　　殷艳敏指出，尽管监管去年对银行的存贷比考核进行了调整，并增加了存款偏离度指标，以控制银行通过理财产品月末、季末冲存款行为，银行理财产品的月末效益有所淡化，但季末效益依然明显。因此，投资者依然可以关注大型城商行和股份制银行发售的高收益理财产品。

　　丁志毅表示，未来政策预期是降准降息趋势，就应该当机立断选择长期理财产品，从而锁定收益。

　　热点解读 对P2P收益率影响较小

　　如今，互联网货币基金和P2P产品也是百姓钱袋子的重要组成部分。对于互联网货币基金，优选财富广州分公司总监李春燕认为，宝宝类理财产品总体收益会继续下行。但临近春节，资金季节性短缺来临，市场利率会有所上升，宝宝类理财产品的收益率短期可能将有新的高点。

　　对于P2P类产品，理财范联合创始人、COO叶映辉认为，降准对开展个人信贷业务的P2P行业基本没有影响。

　　他认为，此次降准带来的流动性增加，以及传导出的货币总量增加，或将降低社会整体融资成本，也将对网贷平台收益率产生影响，但不太可能出现大幅下降的情况。

　　积木盒子CEO董骏表示，降准将在一定时期内刺激经济活力，但是长期的结构性调整任务还是非常重，金融资源是否可以传导到真正有需求的地方依然是挑战。此次降准，有助于缓解P2P行业的短期系统性风险。